2015市场利率回落银行理财收益维持4至6【推荐】毛红椿

2015市场利率回落银行理财收益维持4%至6%

国内知名金融搜索平台融360的数据显示，近一年来，人民币理财产品预期收益率走势先扬后抑。在2014年1月，理财产品平均预期收益率达到最高点5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份达到最低点5.03%，平均预期收益率为5.333%，平均期限4.27个月。

总体来看，2014年以来，理财产品平均预期收益率呈现下跌趋势。

融360理财分析师张懿望认为，主要有三方面原因。

一是2014年来，市场资金面维持宽松，央行在上半年两次降准，下半年先后在9月、10月分别向五大行注资5000亿及向城商行注资2500亿至3000亿，释放大量流动性，目前市场资金保持充裕，导致银行降低融资成本。

二是2014年9月份监管层颁布了“236”号文，要求银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，约束月末存款“冲时点”，缓解月末、季末存款等的大幅波动。这么一来，银行通过发行高收益理财产品增加存款都将受到有效遏制。

三是股市的持续回暖分流了原本流入理财市场的资金，造成了理财市场资金量大幅度减少，这对理财产品的收益也造成了一定的负面影响。

张懿望预计，2015年市场资金面仍将延续2014年的宽松态势，市场利率继续回落。总的来看，大部分银行理财产品预期收益率应维持在4%至6%之间，收益在6%以上的产品会继续减少。

张懿望建议，投资者选择购买中长期理财产品。这是因为在收益率下降的大环境下，购买短期理财产品将会面临产品到期后，新一期的产品收益比上期产品收益降低的情况，如果购买投资者收益会有所减少，如果不买会导致资金出现一定时间的闲置，投资者的收益也会“缩水”。而长期产品则可以尽量规避这种情况，在利率下滑的大趋势下提前拿到相对高的收益率。

融360监测数据显示，近一年来，不同类型银行发行人民币理财产品的预期收益率均有所上升，其中，农商行发行的人民币理财产品平均预期收益率以5.49%居首，其次为股份制银行（5.45%）、城商行（5.44%）、国有银行（5.01%）及外资行（4.93%），最高平均预期收益率和最低平均预期收益率相差0.56%，差距不大。

与2013年相比，2014年，农商行发行的人民币理财产品平均预期收益率涨幅最大，涨幅88.6%，其次为国有银行29.8%，第三位是股份制银行28.2%。

农商行的“脱颖而出”让人颇感意外。但仔细分析，也是事出有因。

和国有大行、股份制银行和城商行相比，由于农商行服务对象范围较窄（主要为农村企业、农村建设和城乡一体化建设服务），网点又少，导致吸收资金能力不足，业务规模较低。

所以，农商行对资金的需求更强烈，为了补充资金，除了存款外，发行高息理财产品成为农商行有效吸收资金的“有效”手段。农商行想在竞争中“突围”，就不得不大幅度提高理财产品预期收益率来争抢资金，扩大市场占有率。

融360监测数据显示，近一年，在银行共发行的69540款理财产品中，到期理财产品共计31178款，30427款产品达到预期收益率，达标率为97%，跟2013年99.4%的达标率相比有小幅度下降，这表明未能达到预期收益率的理财产品有所增加，市场风险增大，银行还需采取措施强化风险防范。

此外，有542款产品超出预期收益率，209款产品未达到预期收益率。